停牌已近半年的振東制藥近日發(fā)布公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買李勛等9名股東持有的康遠制藥100%股權。而收購對象北京康遠制藥只是一家生產鈣劑產品的非處方藥企業(yè)。
根據(jù)評估報告，康遠制藥100%股權的成交金額為26.46億元，其評估值為26.7億元，增值率1124.53%。振東制藥將以現(xiàn)金支付6.29億元，以發(fā)行股份方式支付20.17億元。發(fā)行股份價格為14.28元/股，共計發(fā)行 1.41億股。此外，振東制藥將以16.33元/股的價格向振東實業(yè)、京江博翔非公開發(fā)行不超過7336.19萬股，募集配套資金不超過11.98億元，用于支付本次交易標的資產的現(xiàn)金對價和中介機構費用，剩余部分用于補充公司流動資金。
公開資料顯示，康遠制藥在2013、2014年和2015年1-7月實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為1.68億元、2.64億元和2.21億元，凈利潤分別為3107.66萬元、8225.76萬元和 7739.63萬元。交易對方承諾在2015年-2017年三年業(yè)績承諾期間，康遠制藥每年度實現(xiàn)的經審計并扣除非經常損益后歸屬于母公司的凈利潤應分別不低于1.5億元、2億元及2.5億元，三年承諾期累計實現(xiàn)的扣非凈利潤不低于6億元。
《經濟參考報》記者了解到，康遠制藥主要產品為碳酸鈣D3片（Ⅱ）和碳酸鈣D3顆粒，而這一塊市場國內國外諸多廠家都在靠廣告競爭。在補鈣劑領域內，著名品牌有鈣爾奇、迪巧、蓋中蓋等產品。在目前不到30個億的鈣劑整體市場容量下，以蓋中蓋為首的哈藥系補鈣產品占據(jù)市場份額的50%左右。當然這也與哈藥巨大的廣告宣傳投入分不開。
相比蓋中蓋的銷售額，康遠制藥只能算小兄弟了，但振東制藥給出了如此高估值?！督洕鷧⒖紙蟆酚浾呓罩码娬駯|制藥，但截至記者發(fā)稿前并未得到回復。
110102000668（1）號