01、市場(chǎng)持續(xù)回溫！口服中成藥霸屏，心腦血管穩(wěn)居大類榜首
近年來(lái)，受國(guó)內(nèi)疫情不斷、地方集采推進(jìn)等影響，中國(guó)城市公立醫(yī)院、縣級(jí)公立醫(yī)院、城市社區(qū)中心以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（簡(jiǎn)稱中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)）終端中成藥市場(chǎng)規(guī)模有所波動(dòng)，但一直穩(wěn)居在2000億元以上，2021年銷售額超過(guò)2500億元，同比增長(zhǎng)4.86%，2022上半年繼續(xù)小幅增長(zhǎng)，中成藥市場(chǎng)持續(xù)回溫。
從用藥途徑看，內(nèi)服用藥占主導(dǎo)地位，且占比逐年提升，由2019年的66%上升至2022上半年的74%，從細(xì)分劑型看，內(nèi)服中成藥以膠囊劑為主，其次為片劑；外用用藥的占比也有較大幅度提升，這主要得益于中成藥貼膏劑市場(chǎng)的快速擴(kuò)容。
近年來(lái)中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端中成藥不同用藥途徑占比變化
13個(gè)中成藥治療大類中，心腦血管疾病用藥穩(wěn)居首位，近年來(lái)市場(chǎng)份額均超過(guò)30%；排位第二、第三的呼吸系統(tǒng)疾病用藥、骨骼肌肉系統(tǒng)疾病用藥占比均超過(guò)10%；補(bǔ)氣補(bǔ)血類用藥、皮膚科用藥表現(xiàn)不俗，2022上半年同比增長(zhǎng)均超過(guò)15%。
2022H1中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端中成藥TOP10治療大類
從廠家排名看，以嶺藥業(yè)、濟(jì)川藥業(yè)、步長(zhǎng)制藥、天士力、康緣藥業(yè)、揚(yáng)子江藥業(yè)、魯南制藥等頭部企業(yè)持續(xù)霸榜，其中以嶺藥業(yè)、魯南制藥2022上半年均有超過(guò)12%的增長(zhǎng)。
02、16個(gè)獨(dú)家中成藥大賣！揚(yáng)子江、濟(jì)川......大漲超10%
中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端中成藥市場(chǎng)集中度不高，2022上半年銷售額TOP20產(chǎn)品合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)18%，該占比在2019-2021年分別達(dá)21.4%、20.6%、18.3%。
20個(gè)產(chǎn)品中，有12個(gè)2022上半年銷售額均超過(guò)10億元，注射用血塞通（凍干）位列榜首，復(fù)方丹參滴丸緊接其后，銀杏葉提取物注射液排位第三；9個(gè)為心腦血管疾病用藥，呼吸系統(tǒng)疾病用藥、泌尿系統(tǒng)疾病用藥分別有4個(gè)、3個(gè)。
2022H1中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端中成藥TOP20產(chǎn)品
16個(gè)獨(dú)家中成藥（含獨(dú)家劑型）上榜，包括以嶺藥業(yè)的通心絡(luò)膠囊、參松養(yǎng)心膠囊和連花清瘟顆粒，揚(yáng)子江藥業(yè)的蘇黃止咳膠囊和藍(lán)芩口服液，濟(jì)川藥業(yè)的蒲地藍(lán)消炎口服液和小兒豉翹清熱顆粒，步長(zhǎng)制藥的腦心通膠囊和穩(wěn)心顆粒，天士力的復(fù)方丹參滴丸等。
從銷售額變化來(lái)看，20個(gè)產(chǎn)品中有11個(gè)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中7個(gè)為獨(dú)家中成藥（含獨(dú)家劑型），揚(yáng)子江藥業(yè)、濟(jì)川藥業(yè)均有2個(gè)產(chǎn)品在列，揚(yáng)子江藥業(yè)的蘇黃止咳膠囊是20個(gè)產(chǎn)品中增速最快的一個(gè)，達(dá)22.4%。5個(gè)產(chǎn)品大漲超14%，除了注射用血塞通（凍干），其余均為獨(dú)家中成藥，包括揚(yáng)子江藥業(yè)的蘇黃止咳膠囊、濟(jì)川藥業(yè)的小兒豉翹清熱顆粒、濟(jì)民可信的金水寶片、康臣藥業(yè)的尿毒清顆粒（無(wú)糖型）。
揚(yáng)子江藥業(yè)的蘇黃止咳膠囊具有疏風(fēng)宣肺、止咳利咽的功效，用于風(fēng)邪犯肺、肺氣失宣所致的咳嗽、咽癢等，為國(guó)家醫(yī)保乙類及國(guó)家基藥品種。除了受疫情影響較大的2020年，近年來(lái)蘇黃止咳膠囊在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端的銷售額均以兩位數(shù)的增速增長(zhǎng)。
近年來(lái)中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端蘇黃止咳膠囊銷售情況（單位：萬(wàn)元）
濟(jì)川藥業(yè)的小兒豉翹清熱顆粒表現(xiàn)也很亮眼，這是一款兒科感冒中成藥，具有疏風(fēng)解表、清熱導(dǎo)滯的功效，為國(guó)家醫(yī)保乙類品種，入選《流行性感冒診療方案（2020年版、2018年版）》、《中醫(yī)藥治療手足口病臨床技術(shù)指南（2012年版）》、《北京市新型冠狀病毒肺炎中醫(yī)藥防治方案（試行第六版）》等多個(gè)指南。
數(shù)據(jù)顯示，除了受疫情影響較大的2020年，近年來(lái)小兒豉翹清熱顆粒在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端的銷售額均以兩位數(shù)的增速增長(zhǎng)，2021年同比增長(zhǎng)47.8%，基本恢復(fù)至疫情前水平，2022上半年繼續(xù)以15%的增速增長(zhǎng)。
近年來(lái)中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端小兒豉翹清熱顆粒銷售情況（單位：萬(wàn)元）
03、3700億市場(chǎng)利好不斷，龍頭企業(yè)或受益
3月27日，全國(guó)中成藥聯(lián)合采購(gòu)辦公室發(fā)布《全國(guó)中成藥采購(gòu)聯(lián)盟集中采購(gòu)文件（征求意見(jiàn)稿）》，根據(jù)意見(jiàn)稿，同競(jìng)爭(zhēng)單元內(nèi)，按照符合“申報(bào)資格”的實(shí)際申報(bào)企業(yè)的綜合得分由高到低排序，確定入圍企業(yè)，綜合得分=價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)得分×60%+技術(shù)評(píng)價(jià)得分×40%，這意味著本次集采并不僅以降價(jià)幅度為評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。受此消息影響，3月28日多只中藥股大幅上漲，包括達(dá)仁堂、昆藥集團(tuán)、康緣藥業(yè)、華潤(rùn)三九、天士力、貴州三力、太極集團(tuán)等。2023年以來(lái)，中醫(yī)藥行業(yè)利好政策不斷，中醫(yī)藥活力持續(xù)釋放。
1月4日，國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中藥科學(xué)監(jiān)管促進(jìn)中藥傳承創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》，要求加強(qiáng)中藥材質(zhì)量管理，強(qiáng)化中藥飲片、中藥配方顆粒監(jiān)管，優(yōu)化醫(yī)療機(jī)構(gòu)中藥制劑管理，同時(shí)完善中藥審評(píng)審批機(jī)制，重視中藥上市后管理，并提到推進(jìn)中藥監(jiān)管全球化合作，為中藥行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新氣象。
2月10日，國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布《中藥注冊(cè)管理專門(mén)規(guī)定》（簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），自2023年7月1日起施行?！兑?guī)定》明確了在新形勢(shì)下中藥注冊(cè)管理的方式，特別是中藥注冊(cè)分類與上市審批、人用經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的合理應(yīng)用、中藥創(chuàng)新藥、中藥改良型新藥、古代經(jīng)典名方中藥復(fù)方制劑等方面，明確的工作規(guī)范，也為企業(yè)的研發(fā)、注冊(cè)以及未來(lái)產(chǎn)品管線的發(fā)展指明了方向。
2月28日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《中醫(yī)藥振興發(fā)展重大工程實(shí)施方案》（簡(jiǎn)稱《方案》），進(jìn)一步加大“十四五”期間對(duì)中醫(yī)藥發(fā)展的支持力度?！斗桨浮诽岢?，到2025年，優(yōu)質(zhì)高效中醫(yī)藥服務(wù)體系加快建設(shè)，中醫(yī)藥防病治病水平明顯提升。中西醫(yī)結(jié)合服務(wù)能力顯著增強(qiáng)，中醫(yī)藥科技創(chuàng)新能力顯著提高，中藥質(zhì)量不斷提升，中醫(yī)藥國(guó)際影響力進(jìn)一步提升，符合中醫(yī)藥特點(diǎn)的體制機(jī)制和政策體系不斷完善，中醫(yī)藥振興發(fā)展取得明顯進(jìn)展，中醫(yī)藥成為全面推進(jìn)健康中國(guó)建設(shè)的重要支撐。
3月5日，十四屆全國(guó)人大一次會(huì)議在北京開(kāi)幕，政府工作報(bào)告提到，過(guò)去五年，提升醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)能力，促進(jìn)中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展、惠及民生；對(duì)今年政府工作的建議，報(bào)告提出，保障基本民生和發(fā)展社會(huì)事業(yè)，實(shí)施中醫(yī)藥振興發(fā)展重大工程。
3月15日，中央財(cái)政支持中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展示范試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)工作啟動(dòng)，主要聚焦四個(gè)方面：一是加快促進(jìn)中醫(yī)藥技術(shù)傳承創(chuàng)新；二是加快促進(jìn)中醫(yī)藥人才發(fā)展；三是加快促進(jìn)中醫(yī)藥服務(wù)模式創(chuàng)新發(fā)展；四是加快促進(jìn)中醫(yī)藥管理體系創(chuàng)新。中央財(cái)政補(bǔ)助最高2億元/項(xiàng)目，主要用于支持中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展。
近年來(lái)中國(guó)三大終端六大市場(chǎng)中成藥銷售情況（單位：億元）
數(shù)據(jù)顯示，在疫情之前，中成藥在中國(guó)三大終端六大市場(chǎng)銷售額接近4000億元，2020年受疫情沖擊，銷售額大幅下滑，2021年開(kāi)始回溫。從細(xì)分終端看，院內(nèi)市場(chǎng)（公立醫(yī)院+公立基層醫(yī)療）為中成藥“主戰(zhàn)場(chǎng)”，但占比呈逐年下滑態(tài)勢(shì)。
近年來(lái)，隨著系列利好政策出臺(tái)，中成藥行業(yè)活力不斷被激發(fā)。同時(shí)，在醫(yī)?？刭M(fèi)，集采等相關(guān)政策影響后，中成藥行業(yè)也面臨著挑戰(zhàn)。不過(guò)，這些挑戰(zhàn)對(duì)中成藥現(xiàn)代化、開(kāi)辟新發(fā)展路徑的中藥企業(yè)來(lái)說(shuō)也是一次機(jī)遇。隨著人口老齡化，以及消費(fèi)升級(jí)，消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)生觀念的日益重視，對(duì)行業(yè)整體而言，市場(chǎng)機(jī)會(huì)的增量空間仍在持續(xù)擴(kuò)大，龍頭企業(yè)或持續(xù)受益。
